Finanzas: Riesgos - Rendimiento

 ¿Qué son las finanzas?

Es el área de la economía y la administración de empresas que se dedica al estudio de la

obtención de financiamiento o de capital, las transacciones que involucran su inversión y su

ahorro, considerando el riesgo y la incertidumbre que ello implica.

Las finanzas clasifican en 2:

● Las finanzas corporativas. Que asumen la perspectiva de quien requiere de fondos o

activos para realizar una inversión.

● La valoración de activos. Que asume por el contrario la perspectiva de quien posee

capitales para invertir, y desea hacerlo de la manera más rentable posible.

Riesgos

A nivel empresas:

El buscar una rentabilidad puede aumentar la probabilidad de que se produzcan

recesiones más largas y más profundas. Al enfrentarse a shocks económicos

negativos, las empresas con un alto nivel de deuda se verían obligadas a realizar

mayores recortes de inversiones, y por más tiempo, de lo que ocurriría si no

estuvieran endeudadas.

En algunas empresas no se podría reembolsar sus préstamos, lo que ejercería

presión sobre las ganancias de los bancos y limitaría su capacidad para ampliar el

crédito, con lo que el crecimiento económico disminuiría todavía más.

En el caso de las empresas que se crean en el extranjero estas utilizan los mercados

financieros para cubrir sus riesgos, pero les resulta muy costoso cubrirlos

totalmente.

A nivel Bancos:

Algunos bancos podrían incluso no sobrevivir.

Los bancos que se expanden en el exterior pueden afrontar pérdidas si no se

adaptan a los nuevos retos de la gestión de riesgos.

Por ejemplo, la sede central de un banco podría plantearse delegar las decisiones

operativas a gerentes locales por ser la forma más eficaz de crecer en un país

extranjero. Pero, entonces, el banco se enfrentaría al difícil reto de ofrecer

incentivos eficaces por desempeño. Se vería tentado a supeditar los salarios y

ascensos de los gerentes locales a rendimientos desproporcionadamente altos y

empujarlos así a asumir demasiados riesgos.

Estrategias de búsqueda de rentabilidad

A nivel empresas:

Las empresas suelen aprovechar las bajas tasas de interés, para así endeudarse al realizar

inversiones de alto riesgo y de rendimiento. Esto sucede normalmente de dos maneras

distintas. Las empresas pueden invertir en títulos financieros con mayor rentabilidad o

pueden expandirse en nuevos sectores o países, comprando una empresa ya existente.

El componente de deuda de estas transacciones suele ser mayor, y la contribución de los

propios recursos retenidos de la empresa o de otro tipo de recursos es menor.

A nivel Bancos:

De otra forma los bancos pueden expandirse de distintas maneras:

● Los grandes bancos se expanden en el exterior, en países con mayor crecimiento y

mejores rendimientos de la inversión.

● Los bancos de tamaño mediano pueden expandirse a nivel nacional, en distintas

regiones, ofreciendo prestaciones a locales más pequeños.

● Los bancos más pequeños podrían asociarse con bancos de tamaño mediano.