Burbujas financieras
En economía las burbujas se describen como situaciones que causan una pérdida en el equilibrio del mercado financiero debido a un aumento de los precios de los bienes.
Estas burbujas afectan muchos mercados y generan crisis económicas y problemas financieros.
Este término apareció por primera vez en el año 1929 en el contexto financiero provocado por la crisis económica de los mares del sur.
¿Qué son las burbujas financieras?
Una burbuja financiera es cuando hay un aumento desproporcionado del valor de algún producto o activo, alejándose de su valor “razonable”.
El nombre de este problema puede variar según el sector económico en el que suceda por ejemplo en el sector de las bienes raíces se llama burbuja inmobiliaria.
La principal característica de las burbujas financieras es una subida de precios prolongada y sin frenos en un bien o activo. Esta situación ocurre debido a una especulación por esta razón es que este comportamiento se detiene cuando finaliza la “euforia”.
Un factor clave de dichas burbujas es el factor psicológico ya que cuando las personas se ven impulsadas por la ambición lo que provoca un aumento (sin sustento financiero) en el valor de los activos.
También suceden debido a tendencias y modas en el mercado, y pasan fácilmente desapercibidas hasta cuando sus efectos ya son evidentes.
Existe una teoría, llamada “la teoría del mas tonto”, la cual consiste resumidamente en que el aumento de los precios seguirá aumentado mientras existan compradores (tontos) quienes creen que podrán vender y obtener una ganancia, este incremento en el precio solo se detendrá cuando el ultimo comprador (el mas tonto) no consiga encontrar comprador y pierda su inversión.
Existen ciertos eventos claves que ayudan a la formación de estas burbujas algunos de estos son: la confianza a ciegas de personas sobre expertos, las tendencias y el populismo, oportunidades a créditos de fácil acceso y baratos , entre otros.
Las fases de las burbujas económicas son las siguientes:
El comienzo de la burbuja: aquí es donde se observa el aumento en los precios debido a las razones ya mencionadas (falsa sensación de urgencia, sobrevaloración, tendencia, entre otras).
Auge de la burbuja: en esta etapa, se lleva a cabo una compra y reventa con precios exagerados de los activos, con el fin de obtener una ganancia inmediata.
Estallido de la burbuja: en esta etapa ya con los precios demasiado elevados los compradores sospechan que es una burbuja y simplemente dejan de comprar, esto genera un declive en el mercado lo que lleva a una reducción en los precios, esto genera un pánico generalizado y tal cual como lo dice la teoría del mas tonto los inversionistas venden hasta que uno no puede hacerlo.
Tras ciertos estudios en el tema, se a concluido que las siguientes son algunas de las principales razones que generan las burbujas financieras:
Un producto o activo se vuelve popular de forma irracional
Un producto o activo es percibido como una innovación
existe la sensación de que es demasiado bueno para ser verdad (en la mayoría de casos no es así)
se observa una inversión volátil
son difíciles de identificar (se descubre que es una burbuja luego de estallar y de sufrir sus efectos)
Es interesante el tema ya que, nos ayuda a entender el caso de la gran depresión de 1929 y darnos cuenta que fue una burbuja financiera, donde Estados Unidos a finales de la primera guerra mundial experimento un incremento en el valor de algunas compañías, los resultados fueron en aumento del valor de las acciones de estas, y un exceso de confianza en los bancos quienes otorgaron créditos a personas que no pudieron pagar, las consecuencias de esta crisis fueron mundiales, y sus efectos se sintieron durante 7 años.
ResponderEliminarInteresante el enfoque de burbuja para explicar fenómenos como el alza en los niveles de precio del mercado inmobiliario por ejemplo, al cual siempre trata de asociarse este efecto.
ResponderEliminarNo tenia idea de este fenómeno económico, me puse a investigar más y otro ejemplo claro fue en los 80's en Japón luego de la segunda guerra mundial. El país empezó su reconstrucción creciendo un 10% por año dando origen a una burbuja especulativa que disparó el valor de los bienes. El periodo de recuperación después de que reventó la burbuja en 1989 fue conocido como ¨la década perdida". Interesante !!
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